Ставки рефинансирования центрального банка Российской Федерации в 2023 году

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2023 году

Показатель ставки рефинансирования оказывает большое влияние на многие экономические процессы. Инструмент кредитно-денежной политики является своеобразным индикатором, на основании которого рассчитываются депозитные и кредитные ставки, размеры пени и штрафов при нарушении порядка выплат налоговых сборов. От величины ставки зависят специальные выплаты для оказания финансовой поддержки малому и среднему бизнесу, размеры материальной ответственности при нарушении графика выплат зарплаты работникам.

После анализа всех факторов и определения показателя на Совете Директоров информация об изменении ставки публикуется в официальных источниках и закрепляется Постановлением. Размер ставки можно лишь прогнозировать, однако рассчитать его по заранее определенной формуле не удастся.

• вычисление размеров выплат по налоговым обязательствам;
• начисление штрафных выплат за непогашенные кредиты;
• выплата процентов по договору займа;
• расчет денежных выплат за нарушение обязательств между кредиторов и заёмщиков.

Ставка рефинансирования определяет, на каких условиях и по какой процентной ставке банки будут принимать земные средства от Центрального банка РФ. Ключевое значение ставки заключается в том, что именно от нее будет зависеть размер процента, по которому клиенты смогут оформлять кредиты и депозиты в российских банках. Ни одна финансовая организация не предоставит заемные средства ниже установленного Центробанком РФ показателя. Его размер является строго фиксированным и зависит от текущей экономической ситуации в стране.

Представитель ЦБ прогнозировал смягчение денежно-кредитной политики со стороны национального финансового регулятора при условии достижения целевой инфляции на 2023 год. По заявлениям банкиров, уже к середине года уровень инфляции будет в пределах 8% — 9,5%. На основании данного показателя можно предположить, что к началу 2023 года ставка рефинансирования будет варьировать в пределах 8,5% — 9,5%.

Например, в начале прошлого года были предпосылки для повышения рассматриваемого параметра. Правда, предполагалось незначительное увеличение. По итогу 12 месяцев прогноз не воплотился в жизнь. Регулятору пришло объективно реагировать на изменения. В связи с чем параметр стал больше ровно вдвое – с 4,25% на 1 января до 8,5% на 31 декабря.

Прямое влияние рассматриваемого параметра для простых потребителей наблюдается в банковских услугах. Например, проценты по кредитам или доходность вкладов напрямую зависят от уровня ключевой ставки ЦБ РФ на тот или иной момент. Займы не будут стоит дешевле, если речь идет об общедоступных программах, а не государственных.

Важно отметить, что низменный уровень параметра начинает действовать не сразу. То есть не в момент принятия соответствующего решению Советом директоров. Он внедряется в первый рабочий день после заседания. Почти всегда – в понедельник. Естественно, если речь не идет о внеочередных сборах и случаях. В текущем году все плановые заседания приходятся на пятницу.

История параметра начинается с 2013 года. До первого дня 2023 он существовал отдельно от ставки рефинансирования. Лишь 1 января эти инструменты были уравнены. Что повысило значимость рассматриваемого. По этим датам и будут разделены списки с изменениями. Действующая на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ в 2023 году выделена в отдельную таблицу. Она в дальнейшем и будет актуализироваться по мере принимаемых решений Советом директоров.

Стоит отметить, что конференция проводится после каждого собрания. Транслируется на сайте регулятора. Начинается, зачастую, спустя полтора часа после принятого решения. Преимущество – детальные разъяснения причин принятия того или иного решения Советом директоров.

Ставка рефинансирования

Напомним, что ставка рефинансирования (ключевая ставка) – это, по сути, стоимость денег. Она означает минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Банки, в свою очередь, выдают кредиты населению и бизнесу. Так как выдавать займы под меньший процент, чем они взяли у ЦБ, невыгодно для кредитных организаций, они повышают свои ставки по кредитам и на разнице получают прибыль. В то же время повышение ключевой ставки ведет к повышению ставок по вкладам.

Также, предположим, вы представили в ИФНС декларацию по НДС с суммой налога к возмещению, а также заявление о возврате НДС из бюджета. Налоговики подтвердили право на возмещение, но нарушили установленный срок возврата налога. В этом случае, вам полагаются проценты за несвоевременный возврат. В расчете суммы этих процентов также участвует ставка рефинансирования.

Причина седьмого подряд повышения ключевой ставки — инфляция, которая оказалась выше ожиданий Банка России. По данным Росстата, на 13 декабря индекс потребительских цен вырос на 8,11% (.pdf). По итогам года регулятор ожидает инфляцию на уровне 7,4–7,9%, однако отметил, что сейчас она складывается выше этого уровня.

«При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — говорится в сообщении Банка России.

Все о ставке рефинансирования ЦБ РФ в 2023 году: функции, текущий размер, история изменений

Учетная ставка рефинансирования – это показатель, отображающий размер годового процента, под который Центральный банк России кредитует коммерческие банки и другие финансовые учреждения. С 2023 года ставка рефинансирования приравнена к ключевой. На сегодняшний день она составляет 6,5% .

• размер налогообложения процентов по банковским депозитам, облагаемым НДФЛ;
• расчет пени за допущенные просрочки по налогам;
• размер пени за просрочки по платежам в ЖКХ;
• налогооблагаемая база по доходам от экономии на процентах за использование кредитных средств;
• процент по договору займа, если в документе его размер не указан.

Однозначно можно сказать, что динамика ключевой ставки (соответственно и ставки рефинансирования) отражает экономическую политику государства. Если процент растет – это реакция на нестабильность рынков и меры по сдерживанию инфляции. Размер ставки снижается – экономика вступает в фазу роста, а размер и темпы инфляции позволяют не обращать на себя внимание.

Максимальная величина ставки рефинансирования ЦБ РФ – 210%. Такая цифра была установлена 15 октября 1993 г. и продержалась полгода, до 28 апреля 1994 г. В тот период российская экономика находилась в хаосе, инфляция измерялась трехзначными числами и ставка, соответственно, не отставала. В новейшей истории России пиковое значение было установлено в декабре 2014 года – 17%. На сегодня даже эта цифра кажется огромной в сравнении с действующими 6,5%.

Конечно, это далеко не полный перечень. Работа всего банковского сектора регулируется установленной ставкой. Поэтому для экономики ее размер играет огромную роль. Правительство, понимая важность показателя, старается избегать резких скачков его величины. А если таковые происходят, это говорит о финансовых потрясениях в экономике страны.

В материале проанализирована динамика ставки рефинансирования за последние 20 лет — начиная с 01 января 1992 года. Наиболее высокая ставка рефинансирования, которая устанавливалась Центробанком РФ в период с 15 октября 1993 г. по 28 апреля 1994 г и составляла 210 %. В течении 10 лет скорость изменения ставки рефинансирования Центрального Банка замедлялась, то есть ставка рефинансирования становилась более стабильной. В период с 1993 по 2000 год ставка рефинансирования менялась в основном в течение года от 5 до 9 раз. В период с 2002 по 2007 годы ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течение года от 1 до 3 раз, причем только в сторону снижения.

В период января — июня 2023 года ключевая ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 17 июня 2023 г. снижена до — 7,50%, с 29 июля 2023 снижена до 7,25%, с 09 сентября снижено до 7,00%, с 28 октября 2023 года — 6,50%, а с 16 декабря 2023 года снижена уже до 6,25%. Это шестое за год понижение ставки.

Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными и в основном связаны со скоростью и масштабом подстройки предложения к растущему спросу. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить проблему дефицита трудовых ресурсов на рынке труда через дополнительный приток иностранной рабочей силы. Понижательное давление на цены может также оказать более быстрая, чем ожидается в базовом сценарии, нормализация производственных и логистических цепочек в российской и мировой экономике.

На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2023 году. Банк России также учитывает в прогнозе принятые Правительством Российской Федерации решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния.

2013 год в России завершился со ставкой рефинансирования — 8,25 %, ключевой ставкой в 5,5%, и инфляцией в 6,5%. В течении всего 2013 года ставка рефинансирования Банка России оставалась неизменной и составляла 8,25 %. А с 13 сентября этого года ставка рефинансирования стала играть второстепенное значение и Банком России приводится справочно. По проекту Банка России к 2023 году ставка рефинансирования должна будет по значению сравняться с ключевой ставкой.

В России начал действовать налог на вклады свыше миллиона рублей

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13% будет взиматься с совокупного процентного дохода по вкладам за истекший год за вычетом необлагаемой суммы — произведения миллиона рублей и ключевой ставки Банка России на 1 января. В 2023 году необлагаемый доход составил 42,5 тысячи рублей (1 января 2023 года ставка ЦБ равнялась 4,25%).

Заполнять декларации россиянам не придётся, банки самостоятельно направят в налоговые органы необходимые документы. Налоговые платёжки придут россиянам осенью, уплатить сбор нужно будет к 1 декабря. Сумму процентов, выплаченных за год вкладчику, вычислит искусственный интеллект. Новые правила не коснутся зарплатных счетов и счетов эскроу.

Вместе с ключевой ставкой обычно увеличиваются и проценты по кредитам. Но сейчас ставки по кредитам растут с существенным опозданием по сравнению с депозитными, говорит Дужинский. Он объясняет это тем, что банки формируют максимально допустимую полную стоимость кредита на основе мониторинга рыночных ставок два квартала назад — когда ставки были ниже.

Средняя максимальная ставка по вкладам в ведущих банках поднялась до 7,38% в первой декаде декабря с 4,49% в начале 2023 года, отмечает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. Решение о повышении ключевой ставки даст новый стимул для роста процентов по банковским вкладам, говорит аналитик банка Хоум Кредит Станислав Дужинский.

Банк России на заседании 17 декабря 2023 года принял решение повысить ставку сразу на 1 процентный пункт — до 8,5%. Это седьмое повышение за год. Всего с марта показатель прибавил 4 процентных пункта. Причём в июле также состоялось довольно резкое повышение, с 5,5% до 6,5% — тогда это тоже было вызвано быстро растущими ценами.

До конца 2023 года и в первом квартале 2023 года ставки по базовым вкладам крупнейших банков окажутся в районе 8%, предполагает Ильин. Маркетинговые ставки — например, по ступенчатым вкладам и депозитам, которые открывают при соблюдении определённых условий: срока, суммы, трат по карте — вырастут до 9–10%, считает он.

«Инфляция складывается выше октябрьского прогноза Банка России. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остаётся существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учётом растущих инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции значимо смещён в сторону проинфляционных», — объяснил в пресс-релизе своё решение регулятор. Проще говоря, цены на товары в России растут быстрее, чем ожидал ЦБ. Чтобы сдержать их, он поднял ставку до 8,5%.

Текущая ставка рефинансирования ЦБ

Это годовой процент, по которому в Центральном банке РФ может получить кредит другая кредитная организация. В ряде зарубежных стран может применяться такой термин как «Учётная ставка». Ставка условно отражает текущую стоимость денег для экономики. C 13.09.2013 введена отдельная ключевая ставка, которая сделала ставку рефинансирования второстепенным инструментом. С 1 января 2023 года ставка рефинансирования приравнена к ключевой ставке.

Сделать в будущем сокращенный вариант доклада по основным мерам кредитной политики с ориентацией на индивидуальных инвесторов предложил Анатолий Аксаков, председатель думского комитета по финансовому рынку. Это позволит гражданам, все большее количество которых интересуется инвестированием, учитывать прогнозы и планы регулятора. Он также призвал ЦБ рассмотреть в своих прогнозах возможности более высокого экономического роста и его возможное влияние на денежно-кредитную политику.

Некоторые страны, в особенности с продолжительно низкой инфляцией, считают, что на это кратковременное изменение можно не реагировать, но в России ситуация другая. Россияне привыкли к высоким инфляционным ожиданиям. Они спешат делать покупки «пока не подорожало», даже если это требует нагружать себя кредитами, что дополнительно разгоняет инфляцию. Поэтому российский Центробанк не может не действовать прямо сейчас.

Он также выразил обеспокоенность, что экономические прогнозы правительства и ЦБ сильно расходятся, что ставит под вопрос возможность согласовать их меры. При этом Макаров подчеркнул, что ставить под вопрос независимость Центрального банка нельзя ни в коем случае. Основные предпосылки и ожидания в прогнозах правительства и ЦБ «очень близки», настаивает Эльвира Набиуллина. При этом важно помнить о разделении труда, при котором каждый отвечает за свой сектор, определенный законом.

Пусть Центробанк выдает «окрашенные» микрокредиты по ключевой ставке, которые можно будет потратить только на лекарства или продукты, предложил Василий Власов от ЛДПР. В сообщениях о росте цен, по мнению депутата, «есть доля спекуляции». Недоверие к кредитно-денежной политике и стремление населения быстро тратить связано с многочисленными прецедентами по обесцениванию сбережений граждан в связи с государственной политикой, полагает Власов.

Вместо этого Центробанк работает над проектом цифрового рубля. Легализация криптовалют как средств расчета только втянет больше людей в сомнительные схемы. Цифровой рубль также даст больше возможностей для дешевых расчетов, отметила глава ЦБ; в случае необходимости Центробанк готов ограничить и ставку по эквайрингу, но пока в этой сфере достаточно системы безналичных платежей.

ЦБ РФ в понедельник объявил, что для снижения волатильности финансовых рынков приостановил покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила с 15.00 мск 24 января. Рубль на фоне этого решения отвоевал максимально 1,05 рубля у доллара и 1,14 рубля у евро.

МОСКВА, 24 янв — ПРАЙМ, Дмитрий Майоров. ЦБ РФ в текущих условиях усилившегося падения рубля может поднять на ближайшем заседании 11 февраля ключевую ставку сразу до двузначных величин с нынешних 8,5% годовых, прокомментировал РИА Новости директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг.

«Уровень в 85 рублей за доллар был риском для стабильности в 2023 году, сейчас порог устойчивости заметно выше, думаю – на уровне 90+ рублей за доллар. Финстабильность оценивается исходя из возможности экономических агентов исполнять свои обязательства внешние (ликвидность валютная большая, рынок валютный функционирует нормально пока). Также важна ситуация с капиталом банковской системы: разрыв валютной позиции пока не угрожает стабильности», — оценивает он.

«Что касается мер со стороны ЦБ РФ, то происходящее на рынке увеличивает вероятность значительного повышения ключевой ставки ЦБ 11 февраля – до двузначных значений, хотя решение не покупать валюту и снижает вероятность резкого скачка по ставке», — резюмировал Вайсберг.

Хотя сокращение ключевой ставки в 2023 г. крайне маловероятно, до конца года ЦБ все же может пойти на определенные смягчающие шаги, полагает старший экономист «ВТБ капитала» Александр Исаков. Оно может проявиться, например, в снижении верхней границы диапазона средней ключевой ставки на 2023 г. на октябрьском раунде обновления прогнозов Центрального банка.

Большинство проинфляционных факторов – реализация отложенного спроса, эффект от ослабления рубля, рост мировых цен на продовольствие – уже исчерпаны или близки к исчерпанию, отметил аналитик «Юникредит банка» Ариэл Черный. По его ожиданиям, смягчение начнется в первой половине следующего года, вполне возможно, что уже в I квартале. Впрочем, не исключено, что до этого Банк России успеет еще немного ужесточить политику, добавил он.

Хотя замедление роста цен связано в основном с сезонным спадом стоимости плодоовощной продукции, есть ряд признаков, что показатель инфляции уже преодолел пиковые значения в этом году и в дальнейшем продолжит уменьшаться, ожидают аналитики Ситибанка. На данный момент инфляция в годовом выражении составляет 6,4%, к концу 2023 г. показатель снизится до 5,7%, прогнозируют они. Замедление роста цен и инфляционных ожиданий позволит снизить риски превышения спроса над предложением, которые включены в расчет ставки ЦБ. К июню 2023 г. значение индекса потребительских цен составит 4,5%.

Сценарий снижения процентной ставки ЦБ РФ в 2023 г. оставляет без внимания глобальный контекст, а именно тот факт, что ФРС планирует перестать увеличивать баланс и, возможно, перейти к повышению процентной ставки, отметила главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. По ее словам, это означает, что валюты стран формирующихся рынков могут оказаться под давлением в следующем году. Если динамика курсов совпадет с сохранением роста стоимости международных перевозок, а также мировых цен на продовольствие, то, вполне возможно, контекст 2023 г. окажется более проинфляционным, чем сейчас кажется, пояснила эксперт. Пока следует ориентироваться на более консервативный сценарий – сохранение ставки ЦБ на уровне около 7% в конце 2023 г., полагает Орлова.

Экономика уже вернулась к докризисным показателям и, по нашим оценкам, она также преодолела разрыв между фактическим и потенциальным объемом производства, пояснил «Ведомостям» автор исследования, главный экономист Citi в России, на Украине и в Казахстане Иван Чакаров. По его мнению, Центральному банку сейчас нужно стремиться постепенно вернуть учетную ставку по аукционам репо к нейтральному уровню в 5–6% (сейчас она составляет 6,5%), что, по оценкам Ситибанка, регулятор и предпримет. Такое движение создаст предпосылки для более раннего снижения уровня ключевой ставки ЦБ, говорится в документе. С высокой долей вероятности регулятор перейдет к смягчению уже во II квартале следующего года. К концу 2023 г. ЦБ понизит ставку до 6% (сейчас ее уровень – 6,5%, причем в Ситибанке не исключают дальнейшего повышения вплоть до 7%).

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня 2023 год выполняет функцию индикатора финансово-кредитной политики государства. На сегодняшний день она не привязана к реальным процентным ставкам, которые устанавливает Центробанк по отдельным финансовым операциям. Но в то же время размер СРФ базируется на ставке по кредитам «овернайт».

Снижение ставки рефинансирования приводит к удешевлению кредитов. Доступность кредитов приводит к повышению спроса на различные услуги и товары, что, в свою очередь, приводит к экономическому росту. Далее на определенном этапе возникает «накал» рынка, чтобы подстраховаться от обвального падения, все экономические процессы необходимо затормозить с помощью поднятия СРФ.

Ставка рефинансирования на сегодня (сокращенно СРФ) 2023 год представляет собой величину, выраженную в процентах, которая подлежит уплате ЦБ РФ за кредиты различным коммерческим банкам. Иными словами, ставка рефинансирования Центрального банка РФ – это процентная ставка, под которую Центробанк выдает займы в 2023 году.

Размер действующей ставки устанавливается Советом директоров Центробанка РФ. На изменение СРФ оказывает влияние целый ряд факторов, наиболее значимыми из которых являются: риск инфляции, рост или спад экономики, внешняя политика и стоимость товаров потребления.

Величина ставки рефинансирования оказывает значительное влияние на валютный рынок. Так, ее понижение вызывает уменьшение выгоды краткосрочных инвестиций, а, следовательно, ослабление валюты. И наоборот, повышение СРФ (без повышения уровня инфляции) делает валюту более выгодной для краткосрочных инвесторов.

Ключевая ставка — это важный экономический и финансовый инструмент государства в области денежно-кредитной политики. Значение ключевой ставки используется Центробанком при предоставлении кредитов коммерческим банкам и приеме депозитов от них. От неё зависит уровень инфляции, а также размеры процентных ставок по кредитам и вкладам в банках для конечного потребителя.

Ключевая ставка участвует в формулах расчета пеней по налогам и сборам, коммунальным услугам, а также при расчете компенсаций за несвоевременную выплату заработной платы. На самом деле здесь применяется ставка рефинансирования, но с 2023 года её значение приравнено к значению ключевой ставки. Подробнее про расчет пеней на странице калькулятор пеней.

Повышение ключевой ставки ЦБ РФ продолжится и в 2023 году, считают в Альфа-банке

Как отмечает эксперт, подход ЦБ к монетарной политике был жестче, чем у многих других центральных банков, взявших паузу до самого недавнего времени, однако на данный момент динамика инфляции в России пока продолжает разочаровывать. Вопрос о возможных действиях регулятора в отношении ключевой ставки, по ее мнению, следует рассматривать в двух плоскостях.

«Во-первых, на каком уровне ставки ЦБ достигнет пика в цикле повышения. В этом отношении мы наблюдаем, что ожидания рынка постоянно растут вслед за смещением прогноза по средней ставке ЦБ. Хотя в апреле 2023 года, когда регулятор начал публиковать свой прогноз по ставке, прогнозный диапазон на 2023 год составлял 5,3-6,3%, летом 2023 года он был смещен к 6-7%, а в октябре подскочил до 7,3-8,3%. Иными словами, прогнозный ориентир по ставке не является для ЦБ обязательством и, следовательно, не остановит его от дополнительных повышений. Таким образом, надежнее считать, что пока инфляция не достигнет своего пика, ЦБ будет следовать годовому темпу инфляции с тем, чтобы сохранить ключевую ставку положительной в реальном выражении. На данный момент вполне возможным выглядит сценарий ускорения инфляции до 9-9,5% г/г в первом полугодии 2023 года, мы теперь вполне допускаем, что ставка может приблизиться к 10% на пике цикла повышения», — пишет Орлова в обзоре.

«Во-вторых, хотя инфляция должна выйти на пиковый уровень в первом полугодии 2023 года, расхождение между фактической инфляцией и ее целевым ориентиром настолько велико, что ставка долгое время должна сохраняться на неизменном уровне, и ее снижение до уровня ниже 8% выглядит маловероятным в 2023 году. Возрастающий риск ускоренного повышения ставки ФРС в 2023 году также говорит в пользу такого сценария», — добавляет экономист.

Реакция валютного рынка и последствия для роста: Сегодняшнее агрессивное повышение ставки ЦБ оказалось нейтральным для российского долгового рынка, однако благоприятным для курса рубля, который укрепился до 74,8 руб./$ сразу после решения. Сильное повышение ставки косвенно указывает на весьма сдержанные опасения ЦБ по поводу санкционных рисков, что само по себе обнадеживает. В то же время это указывает и на то, что в отличие от других стран, которые планируют ребалансировать экономику, стимулируя предложение через мягкую монетарную политику, Россия делает выбор в пользу сокращения масштаба восстановления спроса. Монетарная политика ЦБ РФ, таким образом, транслирует слабую уверенность в способности России повысить потенциальные темпы роста через использование новых технологий, появившихся после пандемии, что само по себе является негативным сигналом.

Во-первых, пресс-релиз подчеркивает, что Банк России «будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на следующих заседаниях», то есть риторика регулятора теоретически открывает возможность для паузы в цикле повышения в ближайшие месяцы. На пресс-конференции глава ЦБ косвенно намекнула, что выбор ближайшего заседания будет скорее между паузой и повышением на 25 б.п. Во-вторых, и это главное, ЦБ установил свой прогноз по инфляции на конце 2023г.на уровне 4,7-5,2%, что является крайне агрессивным сценарием -при этом, сценарий быстрого открытия границ, который может проявить дезинфляционные риски, ЦБ не учитывает в своих базовых прогнозах, об этом также Е. Набиуллина упомянула во время выступления. Иными словами, в случае материализации дезинфляционных рисков в ближайшие месяцы, у ЦБ будут аргументы, чтобы остановить повышение ставки.

Опубликованная траектория движения ставки выглядит жесткой: При этом, хотя впресс-релизе ЦБ РФ указал на то, что инфляция, как ожидается, вернется к 4,0% к середине 2023 г., нужно понимать, что для достижения этого ориентира потребуется дополнительное монетарное ужесточение. Траектория ставки, которую сегодня впервые опубликовал ЦБ, указывает на то, что ЦБ ожидает, что ставка сместится со своего среднего диапазона на уровне 4,8-5,4% в 2023г. к среднему диапазону 5,3-6,3% в 2023г. Этот диапазон не является обязательством ЦБ поддерживать ставку в рамках указанного коридора, но лишь указывает на то, где будет находиться среднее, а не фактическое значение ставки по итогам года по прогнозу регулятора. Опубликованная траектория ставки предусматривает повышение средней ставки на 50-90 б.п. в 2023г. в сравнении с 2023г.; по факту это указывает на вероятность выхода в фазу жесткой монетарной политики в 2023 году, что является очень сильным сигналом, пока еще не учтенным рынком.

ЦБ повысил ключевую ставку до 5,0%: ЦБ сегодня повысил ключевую процентную ставку на 50 б. п. до 5,0%, что соответствует ожиданиям меньшинства экспертов в составе консенсус-прогноза. Риторика пресс-релиза все еще сильно сосредоточена на инфляционных рисках, которые, по мнению монетарных властей, остаются повышенными; кроме того, ЦБ также указал на высокие инфляционные ожидания, а также на высокую скорость восстановления спроса. Это означает, что вместо того, чтобы сфокусироваться на поддержке предложения, сохраняя мягкие кредитные условия, ЦБ настроен сократить скорость восстановления спроса. Ориентир по краткосрочным действиям ЦБ РФ и ориентир на конец2023г. выглядят умеренными: Исходя из риторики сегодняшнего пресс-релиза, краткосрочный ориентир по действиям ЦБ РФ не выглядит жестким.

Ждем повышения ставки на 25 б.п. 11 июня и ожидаем увидеть ставку на уровне 7,0% на пике цикла ужесточения в 2023 г.: Так как восстановление экономики в 2К21 должно быть сильным, на следующем заседании ставка, вероятно, все же будет повышена, и, по нашим оценкам, повышение составит 25 б.п. Мы ожидаем, что после этого регулятор возьмет паузу с тем, чтобы оценить динамику продовольственных цен в летние месяцы. К концу года, тем не менее, мы ждем усиления рисков, связанных с вероятным ужесточением риторики ФРС, которое вызовет всплеск инфляционных рисков на рынках СФР (стран формирующихся рынков) и заставит ЦБ РФ предпринимать дополнительные действия. В данный момент мы подтверждаем наши ожидания по ставке на уровне 5,5% к концу 2023г. Но главный вывод из сегодняшнего пресс-релиза связан, тем не менее, с прогнозом на 2023г.-хотя ранее мы ожидали, что ЦБ прервет цикл повышения ставки на уровне 6,0% в 2023г., теперь мы полагаем, что на пике цикла ужесточения в 2023 г. ставка достигнет 7,0%.

динамика мировых нефтяных рынков: повышение стоимости главного экспортного сырья положительно отражается на позициях российской валюты, и в целом – на экономическом «выздоровлении», в то время, как очередная волна падения цен на нефть приводит к повышению ключевой ставки Центробанка;

По мнению аналитиков, значение и ключевой ставки Центробанка, и ставки рефинансирования отражает текущий порядок дел в отечественной экономике. Постепенное ее увеличение является хорошими признаком ускорения темпов экономического роста. Вместе с тем, ряд макроэкономических показателей является определяющим для данного параметра. На значение ставки рефинансирования и ключевой ставки Центрального банка влияют следующие факторы:

8,5% вместо 7,5% – именно такое значение ставки рефинансирования является актуальным для применения ее в расчетах в период с 20 декабря 2023 года. Увеличение на 1% было утверждено Центральным банком РA 12 декабря 2023 года и данное значение будет определяющим в ближайшие месяцы.

Вместе с тем, финансисты сообщают о том, что в начале 2023 года Центробанк РФ имеет все предпосылки для дальнейшего увеличения учетной ставки рефинансирования. Несмотря на продолжение ценового роста, показатель инфляции в 2023 году, по мнению экспертов, вряд ли превысит 5%. Данная тенденция будет способствовать тому, что Центральный Банк будет постепенно пнижать ключевую ставку до 5% на протяжении года.

Показатели темпов роста российской экономики на уровне 0,5-1% в 2023 году позволяют и чиновникам, и аналитикам говорить об окончании периода рецессии финансовой системы. При таких обстоятельствах, со слов высшего руководства Центробанка, планы главного финансового регулятора будут сконцентрированы на стабилизации рыночных цен в среднесрочной перспективе, и продолжение жестких денежно-кредитных мер – в этих целях будет необходимо.

Размер ставки рефинансирования в 2023 году

Отрицательная СР означает, что коммерческим банкам нужно отдавать ЦБ денег меньше, чем они одалживают, что в экономическом аспекте на первый взгляд кажется абсурдом. Еще в двух десятках государств действует нулевая официальная учетная ставка. В их числе почти весь Евросоюз (кроме Польши, Румынии и Венгрии).

Основной документ, служащий основанием для начисления пени – договор, заключенный между хозяйствующими субъектами или с государством. В нем обычно прописывается штраф, выраженный фиксированной суммой или условия выплаты неустойки за нарушение условий (этим штраф отличается от пени). Если же в тексте документа таких пунктов нет, то будут применены санкции по изложенному выше правилу.

Сравнение со странами Старой Европы, США и Японией наводит некоторых, не очень осведомленных в вопросах макроэкономики граждан, на мысль о полезности нулевых и даже отрицательных значений этого показателя. На 2023 год список государств с наиболее доступными кредитами выглядит следующим образом:

Снижать ставку рефинансирования до отрицательных значений могут страны, центральные банки которых не очень озадачиваются увеличением государственного долга. Покрытие разницы между кредитами, выданными коммерческим учреждениям, и возвращаемыми суммами осуществляется из бюджета.

Дальнейшее изменение шло уже в сторону уменьшения, но ставка рефинансирования ЦБ РФ в 80% (июнь 1993 г.) почти не давала надежды на развитие экономики. Это неустойчивое состояние продолжалось до рубежа тысячелетий. В этот период финансовые новости были неутешительными – значение колебалось в диапазоне 20 (минимальная) до 80% (максимальная).

Россия закончит 2023 год с ключевой ставкой 9-10%

Средняя ставка по депозитам физических лиц в российских банках за 2023 год выросла на 1,43 процентного пункта, с 3,77% годовых в январе до 5,2% годовых в декабре. А динамика кредитных ставок в 2023 году была очень неоднородной. В среднем процентная ставка по кредитам в российских банках для бизнеса и физлиц за год повысилась на 3,7 процентных пункта до 10,21%. В том числе средняя ставка по кредитам для физических лиц выросла на 0,67 п.п., с 12,07% до 12,74%, а средняя ставка по ипотеке для физлиц, с учётом отмены спонсируемой государством льготной ипотеки в ряде регионов выросла на 0,47 п.п., с 7,23% до 7,7%.

Мы ожидаем, что в 2023 году инфляция может снизиться и составить 6,5-7,5%, но снижения не следует ожидать ранее середины года, так как в первом полугодии будет всё ещё ощущаться последствия энергетического кризиса в мире и перебоев в цепочках поставок, что, в свою очередь, будет переноситься российскими производителями в потребительские цены.

Скорее всего, в следующем году нас может ждать два или даже три повышения ключевой процентной ставки, тем более, что на декабрьской пресс-конференции председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявляла, что Банк России в 2023 году «недобрал по жёсткости», подразумевая, что, по мнению регулятора, его монетарная политика в 2023 году оставалась достаточно мягкой.

В 2023 году реальный сектор экономики России восстанавливался после пандемии. По итогам года, согласно официальным прогнозам правительства, можно ожидать, что российский ВВП вырастет на 4,5%, при этом промышленное производство вырастет не менее, чем на 5%, в том числе обрабатывающая промышленность – не менее, чем на 5,2%; а инвестиции в основной капитал увеличатся за год на 6%.

А уже в начале 2023 года, по нашей оценке, жёсткая монетарная политика может значительно смягчиться, и Банк России снова вернется к практике снижения ключевой ставки. Если только пандемия коронавируса не преподнесёт мировой и в том числе российской экономике каких-либо очередных неприятных сюрпризов.

Помимо этого, все россияне до 1 июля 2023 года могут оформить заём на покупку жилья в новостройке стоимостью не выше 3 млн рублей по ставке до 7% годовых. В рамках инициатив сниженный процент будет действовать в течение всего срока кредита. При этом разницу между рыночной и льготной ставками банкам возмещает государство.

Так, на сегодняшний день у семей с одним и более детьми, родившимися после 1 января 2023 года, есть возможность взять ипотеку под 6% годовых. В этом случае максимальная сумма кредита зависит от региона: для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей это 12 млн рублей, а для остальных субъектов страны — 6 млн рублей.

«Ставки по кредиту во многом определяются не текущей инфляцией, а тем, какую инфляцию банки ожидают в будущем, в долгосрочном периоде. Поэтому если есть доверие к денежно-кредитной политике, что Центральный банк проводит политику, которая направлена на ограничение инфляции, то ставки по ипотеке не будут расти так же быстро», — отметила Набиуллина в эфире телеканала «Россия 24».

Традиционно банки внимательно следят за изменением ключевой ставки ЦБ и уже на основе принимаемых регулятором решений самостоятельно определяют варианты предложений по своим финансовым продуктам. Как отметила Эльвира Набиуллина, по мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики банковские займы продолжат дорожать. Тем не менее проценты по кредитам в стране будут расти медленнее инфляции и ключевой ставки, подчеркнула глава регулятора.

«Скорее всего, мы пока ещё не добрали той жёсткости денежно-кредитных условий, которая нужна для возвращения инфляции к цели… Поэтому допускаем возможность дополнительного повышения ставки на ближайших заседаниях», — заявляла Набиуллина на пресс-конференции в декабре.

Возможность изменения показателя рассматривается на заседании совета директоров ЦБ РФ. Руководство регулятора анализирует внешнюю и внутреннюю среду, определяет показатели, которые могут оказывать влияние на экономику РФ, риски, которые при этом возникают. После этого делается прогноз на ближайшую перспективу и принимается решение, увеличивать, уменьшать ли ключевую ставку или оставить этот показатель без изменений.

Снижение ставки положительно влияет на развитие экономики. Дешевые кредиты стимулируют развитие бизнеса и потребительский спрос. Но, как известно, развитие происходит по определенным циклам. Это значит, кто Центробанку приходится время от времени менять ставку, осуществляя тем самым регулирование. Так, в период кризиса увеличение этого показателя снижает спрос на кредиты. Уменьшение объемов кредитования, хоть и замедляет рост развития экономики, но позволяет избежать процессов роста инфляции и усугубления кризиса.

Ставка рефинансирования – это размер вознаграждения Центробанка за предоставление им кредитов коммерческим банкам. Она также имеет и фискальную функцию и используется для расчета пени за несвоевременную выплату зарплаты, уплату налогов, погашение кредитов и других платежей.

Содержит актуальное значение ставки рефинансирования по годам таблица, которая находится на сайте Центробанка. В ней указан размер показателя, период действия и документ, на основании которого изменения вступили в силу. Использовать рекомендуется исключительно эту таблицу (которую вы также видите на данной странице нашего сайта), так как она содержит точные и актуальные данные.

Менялась ставка рефинансирования постоянно, с момента ее введения в 1992 году. Изменение ставки рефинансирования имело место как в меньшую, так и в большую сторону. В кризисные времена 90-х значение этого показателя менялось менее чем за месяц, а максимальный размер превышал 200 пунктов. Легче всего оценить динамику на графике изменения ставки рефинансирования, а потом и ключевой.
Узнать ставку рефинансирования на дату действия просроченной задолженности можно в таблице, которая приведена ниже.

03 Мар 2022      semeiadvo         498      

Похожие записи
• 
  Как Заполнить Декларацию 3 Ндфл При Продаже Автомобиля За 2023 Год
• 
  Образец согласия родителей на уход за пенсионером старше 80 лет
• 
  Среднедушевой доход в 2023 году в башкирии
• 
  Отменили ли материальную помощь военным в 2023 году